清科投资学院2018年第七期:S基金的机遇与歌斐实践简版

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  • 报告类别:
  • 出版时间:2018-08-28
  • 报告页码:66页
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报告介绍

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中国的VC/PE基金从设立到退出的周期在5-10年,美国的VC/PE基金存续期较长,多为10年以上。无论是中国还是美国的LP,很难预测若干年后的基金回报率,因此LP有较高的“盲池”风险。
当一支VC/PE基金较为成熟的时候,投资组合里的项目质量、基金运营情况和基金财务数据可以更佳的反映出GP的投资管理能力。同时也可以更有依据性的预测本支基金最终的回报业绩。
因此,S基金在VC/PE基金成熟期之后进入时,有着更高的基金效益可见度,降低了盲池风险。